Rechtsformen Vergleich: Tabelle aller deutschen Unternehmensformen

Bevor wir in die Details gehen, hier der direkte Vergleich der wichtigsten Rechtsformen – sortiert von der einfachsten bis zur komplexesten Form. Die Zahlen sind Richtwerte und können je nach Bundesland, Notar und Beratungsaufwand variieren.

Faustregel: Je höher das Mindestkapital, desto höher der Schutz – und desto mehr Bürokratie.

Welche Rechtsform passt zu welchem Immobilien-Investor?

Die Wahl der Rechtsform hängt nicht nur von der Größe deines Portfolios ab, sondern auch von deiner Strategie: Hältst du langfristig (Buy & Hold) oder handelst du aktiv (Fix-Flip Strategie)? Willst du die Immobilie als Kapitalanlage oder zur Eigennutzung? Die Antwort bestimmt die Rechtsform.

Entscheidungsmatrix nach Investoren-Typ

• 1 Eigentumswohnung zur Eigennutzung: Privat halten – keine Firma nötig.
• 1–2 vermietete Wohnungen, niedriger Steuersatz: Privat halten, Spekulationsfrist 10 Jahre nutzen.
• 3+ Objekte oder hoher persönlicher Steuersatz: Vermögensverwaltende GmbH – wegen erweiterter Kürzung & Schutz vor 3-Objekt-Grenze.
• Aktiver Immobilienhandel (Fix & Flip): GmbH oder GmbH & Co. KG – Privatpersonen werden hier schnell zum gewerblichen Grundstückshändler.
• 10+ Objekte / Skalierung: Holding-Struktur (Mutter-GmbH + Tochter-GmbHs) – Schachtelprivileg, Share Deals.
• Familienvermögen über Generationen: Familienstiftung – Schutz vor Pflichtteil, Erbschaftssteueroptimierung.
• Kapitalmarkt / Großvermögen: AG oder REIT-AG.

Die 3-Objekt-Grenze: Wann der Privatinvestor zum Gewerbe wird

Wer innerhalb von 5 Jahren mehr als 3 Immobilien kauft und wieder verkauft, wird vom Finanzamt als gewerblicher Grundstückshändler eingestuft. Die Folge: rückwirkend volle Einkommensteuer + Gewerbesteuer auf alle Verkaufsgewinne, keine Steuerfreiheit nach 10 Jahren mehr. Genau deshalb wechseln viele Investoren ab Objekt 3 in eine GmbH-Struktur – dort gilt die Spekulationsfrist ohnehin nicht, dafür greifen andere Hebel wie das Schachtelprivileg.

Steuern im Vergleich: Was kostet welche Rechtsform wirklich?

Der zentrale Unterschied: Personengesellschaften (Einzelunternehmer, GbR, OHG, KG) folgen dem Transparenzprinzip – Gewinne werden direkt den Gesellschaftern zugerechnet und mit deren persönlichem Einkommensteuersatz versteuert (bis 45% + Soli + ggf. Kirchensteuer). Kapitalgesellschaften (UG, GmbH, AG) sind eigene Steuersubjekte und zahlen auf Gesellschaftsebene Körperschaftsteuer + Gewerbesteuer.

Rechenbeispiel: 100.000 € Mietgewinn pro Jahr

• Privatvermieter (Spitzensteuersatz 42%): ca. 44.300 € Steuern → 55.700 € netto
• GmbH (regulär ca. 30%): ca. 30.000 € Steuern → 70.000 € im Unternehmen, aber Ausschüttung kostet zusätzlich 25% Kapitalertragsteuer
• Vermögensverwaltende GmbH (erweiterte Kürzung, ca. 15,8%): ca. 15.800 € Steuern → 84.200 € im Unternehmen
• Familienstiftung (15% KSt): ca. 15.000 € Steuern → 85.000 € in der Stiftung

Wichtig: Solange das Geld im Unternehmen reinvestiert wird (z.B. in neue Objekte), schlägt die GmbH die private Vermietung deutlich. Erst bei Ausschüttung an Privatpersonen relativiert sich der Vorteil.

Steuern beim Verkauf

• Privat nach 10 Jahren Haltedauer: 0% (siehe Spekulationsfrist)
• Privat innerhalb 10 Jahren: persönlicher ESt-Satz auf den Gewinn (Spekulationssteuer Rechner)
• GmbH (Asset Deal): ca. 30% auf Verkaufsgewinn (Asset Deal)
• Holding-Struktur (Share Deal): nur ca. 1,54% effektiv dank Schachtelprivileg

Auch bei Erwerb relevant: die Grunderwerbsteuer liegt je nach Bundesland zwischen 3,5% und 6,5% – beim Share Deal lässt sich diese unter bestimmten Bedingungen vermeiden.

Immobilienfirma: Unternehmen gründen

Du willst deine erste Immobilie kaufen und vermieten? Tipps für den Einstieg – von der Suche bis zum Notartermin. Du hast eine Immobilie geerbt und willst jetzt selbst im Immobilienmanagement, in der Hausverwaltung oder als Investor tätig sein? Dann steht ganz am Anfang die Frage nach der richtigen Rechtsform.

Grob skizziert reichen die Möglichkeiten vom Einzelunternehmen über Kooperationsmodelle wie GbR und OHG bis hin zur UG und GmbH. Je größer und professioneller das Portfolio, desto eher lohnen sich Kapitalgesellschaften.

Faktoren der Rechtsform-Wahl

• Immobilientyp: Einzelne Eigentumswohnung, Mehrfamilienhaus, Gewerbeobjekt oder Bauträgerprojekt
• Strategie: Buy & Hold vs. Fix & Flip
• Anzahl Gesellschafter: Allein, mit Partner, Familie, Investoren
• Haftungsappetit: Privatvermögen schützen oder akzeptieren
• Steuerstrategie: Ausschüttung oder Reinvestition
• Exit-Strategie: Späterer Share Deal oder Verkauf einzelner Objekte

Wenn du zum ersten Mal vor der Frage stehst: Welche Firma soll ich gründen? Hier alle Unternehmensformen im Überblick

Einzelunternehmer / Einzelunternehmerin

Das Einzelunternehmen ist die einfachste deutsche Rechtsform – gegründet und geführt von einer einzigen Person. Hierunter fallen Freiberufler, Kleingewerbetreibende und eingetragene Kaufleute. Die Gründung kostet beim Gewerbeamt zwischen 30 und 80 €, ein Mindestkapital ist nicht erforderlich.

Vorteile & Nachteile auf einen Blick

• + Schnellste und günstigste Gründung
• + Volle Kontrolle, keine Abstimmung mit Mitgesellschaftern
• + Kleinunternehmerregelung möglich
• − Volle persönliche Haftung mit Privatvermögen
• − Persönlicher Steuersatz bis 45% (bei hohem Einkommen teuer)
• − Wenig Skalierungspotenzial

• Einzelunternehmen im Detail

Rechtsformen Deutschland (Firma / Unternehmen): GbR, KG, GmbH bis AG – Vergleich, Vorteile und Steuern erschien zuerst auf ℄ Immobilien.

Kommanditgesellschaft auf Aktien (KGaA) – Gründung, Finanzierung, Haftung & Co

Die Kommanditgesellschaft auf Aktien – Abkürzung: KGaA – ist eine verhältnismässig unbekannte Unternehmensrechtsform und wird als Mischform aus der herkömmlichen Kommanditgesellschaft (KG) plus der klassischen Aktiengesellschaft (AG) gebildet. Sowohl die KG als auch die AG zählen zu den sogenannten vollständigen Gesellschaften und unterliegen primär dem Handelsgesetzbuch (HGB). Die Kommanditgesellschaft gehört darüber hinaus zu den Personengesellschaften und verfügt über keine eigene Rechtspersönlichkeit. Die Aktiengesellschaft hingegen ist die wohl bekannteste Kapitalgesellschaft und maßgeblich dem Aktienhandel verpflichtet.

Die KGaA macht sich die besten Merkmale beider Rechtsformen zu eigen: Sie nimmt die Aktiengesellschaft als Grundgerüst und ergänzt sie um die für die KG charakteristische Struktur von Komplementären und Kommanditisten. Somit wird die unternehmerische Verwaltung – ähnlich wie bei der AG – in verschiedene Organe gegliedert, wohingegen sich das Haftungsrisiko auf zumindest einen persönlich haftenden Gesellschafter und die restlichen Gesellschafter in Höhe ihrer Stammeinlage verteilt.

Achtung – häufiges Missverständnis: Die Kommanditgesellschaft auf Aktien ist dem Namen nach zwar eine Kommanditgesellschaft und suggeriert den Rechtsstatus einer Personengesellschaft, ist aber tatsächlich kraft Rechtsform eine Kapitalgesellschaft inklusive eigener Rechtspersönlichkeit!

Die wichtigsten Merkmale der KGaA auf einen Blick:

• Hybrid aus Personen- und Kapitalgesellschaft, rechtlich Kapitalgesellschaft
• Mindestgrundkapital: 50.000 Euro (analog zur AG)
• Mindestens ein persönlich haftender Gesellschafter (Komplementär)
• Kommanditaktionäre haften nur in Höhe ihrer Aktieneinlage
• Börsenfähig – Aktien können öffentlich gehandelt werden
• Kein Vorstand: Geschäftsführung liegt beim Komplementär
• Hohe Übernahmeresistenz durch fixierte Kontrollstruktur

Weitere typische Kapitalgesellschaften im Vergleich:

• Aktiengesellschaft (AG)
• Europäische Aktiengesellschaft (Societas Europaea, kurz: SE)
• Unternehmergesellschaft / UG (haftungsbeschränkt)
• Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbH)
• Immobilien GmbH / Vermögensverwaltende GmbH

KGaA vs. AG vs. GmbH vs. KG – Direktvergleich

Die schnellste Einordnung gelingt im Direktvergleich der vier verwandten Rechtsformen:

Kapitalgesellschaft KGaA – Aktiengesetz §§ 278–290 & §§ 161–177a HGB

Grundsätzlich gilt als Rechtsgrundlage für Kommanditgesellschaften auf Aktien das Aktiengesetz (AktG), genauer: die Paragraphen 278 bis 290, wobei unter anderem das Wesen der KGaA definiert wird. Für die Rechtsstellung der einzelnen Gesellschafter hingegen wird auf die geltenden Vorschriften für herkömmliche Kommanditgesellschaften verwiesen, die sich im Handelsgesetzbuch (HGB) – Paragraphen 161 bis 177a – wiederfinden.

Gesetzesauszug – § 278 AktG:

(1) Die Kommanditgesellschaft auf Aktien ist eine Gesellschaft mit eigener Rechtspersönlichkeit, bei der mindestens ein Gesellschafter den Gesellschaftsgläubigern unbeschränkt haftet (persönlich haftender Gesellschafter) und die übrigen an dem in Aktien zerlegten Grundkapital beteiligt sind, ohne persönlich für die Verbindlichkeiten der Gesellschaft zu haften (Kommanditaktionäre).
(2) Das Rechtsverhältnis der persönlich haftenden Gesellschafter untereinander und gegenüber der Gesamtheit der Kommanditaktionäre sowie gegenüber Dritten, namentlich die Befugnis der persönlich haftenden Gesellschafter zur Geschäftsführung und zur Vertretung der Gesellschaft, bestimmt sich nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuchs über die Kommanditgesellschaft.
(3) Im übrigen gelten für die Kommanditgesellschaft auf Aktien, soweit sich aus den folgenden Vorschriften oder aus dem Fehlen eines Vorstands nichts anderes ergibt, die Vorschriften des Ersten Buchs über die Aktiengesellschaft sinngemäss.

Internationale Verbreitung der Rechtsform

Bei der Kommanditgesellschaft auf Aktien treffen die Rechtsform einer Aktiengesellschaft und die typischen Merkmale einer Kommanditgesellschaft aufeinander. Der daraus resultierende Hybrid aus Kapitalgesellschaft und personengesellschaftlichen Merkmalen ist in Deutschland bislang eher selten anzutreffen, wobei das Interesse seit den späten 1990er Jahren langsam, aber stetig zunimmt. Auch international tritt die Kommanditgesellschaft auf Aktien in Erscheinung – in nahezu allen kontinentaleuropäischen Rechtsordnungen existiert ein vergleichbares Konstrukt.

• Anglophoner Raum: Commercial partnership limited by shares
• Belgien: Commanditaire vennootschap op aandelen (CommVA)
• Dänemark: Partnerselskab (P/S) bzw. Kommanditaktieselskab
• Deutschland: Kommanditgesellschaft auf Aktien (KGaA)
• Frankreich: Société en commandite par actions (SCA)
• Italien: Società in accomandita per azioni (S.a.p.A.)
• Island: Samlagshlutafélag (slhf.)
• Niederlande: Commanditaire vennootschap (CV)
• Polen: Spółka Komandytowo-Akcyjna (S.K.A.)
• Portugal: Sociedade em Comandita por Acções (SCA)
• Spanien: Sociedad comanditaria por acciones

Rechtsformvariante Kapitalgesellschaft & Co. KGaA – Komplementär als juristische Person

Bisweilen treten unterschiedliche Kapitalgesellschaften in Kombination mit einer Kommanditgesellschaft auf Aktien (KGaA) auf. Familienunternehmen organisieren sich gelegentlich als GmbH & Co. KGaA. In diesem Fall bilden sie im rechtlichen Sinne eine Aktiengesellschaft – allerdings stellt der Komplementär als persönlich haftender Gesellschafter nicht eine natürliche Person dar, sondern konkret eine GmbH. Wird der Komplementär stattdessen durch eine AG verkörpert, spricht man von einer AG & Co. KGaA, im Falle einer Societas Europaea von einer SE & Co. KGaA. So lässt sich die persönliche Haftung des Vollhafters praktisch ausschalten – ein zentraler Trick der Konstruktion.

Mehr zu den einzelnen Mischformen:

• GmbH & Co. KGaA – siehe Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbH)
• AG & Co. KGaA – siehe Aktiengesellschaft (AG)
• SE & Co. KGaA – siehe Societas Europaea (SE)
• Stiftung & Co. KGaA – siehe Familienstiftung gründen

Eine Besonderheit stellt die CEWE Stiftung & Co. KGaA dar: Hier wird der Komplementär von einer Stiftung verkörpert. Grundsätzlich ist die Kommanditgesellschaft auf Aktien in nahezu allen Komplementär-Konstellationen möglich.

Bekannte deutsche KGaA-Unternehmen

Die Liste der KGaAs in Deutschland liest sich wie das Who-is-Who des Familienkapitalismus – genau dort liegt die strategische Stärke der Rechtsform:

• Henkel AG & Co. KGaA – Familie Henkel kontrolliert über Stimmbindungsvertrag
• Merck KGaA – Familie Merck hält rund 70 Prozent (älteste Pharma-/Chemiefirma der Welt)
• Fresenius SE & Co. KGaA – Else-Kröner-Fresenius-Stiftung als Ankeraktionär
• Bertelsmann SE & Co. KGaA – Familie Mohn / Bertelsmann-Stiftung
• Borussia Dortmund GmbH & Co. KGaA – einziger börsennotierter Bundesligist
• Drägerwerk AG & Co. KGaA – Familie Dräger
• MERKUR PRIVATBANK KGaA

Gründung, Firmierung & Organe einer KGaA

Der Gründungsprozess einer Kommanditgesellschaft auf Aktien orientiert sich am Gründungsprozess der Aktiengesellschaft. Eine KGaA gilt als juristische Person und kann nur über ihre Organe am Rechtsverkehr mitwirken. Anders als die herkömmliche Aktiengesellschaft ist für diese Rechtsform jedoch kein Vorstand als Leitorgan vorgesehen – die Organe einer KGaA beschränken sich auf:

• Hauptversammlung – Summe der Kommanditaktionäre
• Aufsichtsrat – Kontrollorgan, gewählt von der Hauptversammlung
• Komplementär(e) – Geschäftsführung und Vertretung nach aussen

Wie der Gründungsprozess einer AG im Einzelnen funktioniert, erfährst du hier:

• Gründung einer Aktiengesellschaft

Ein persönlich haftender Gesellschafter kann wahlweise eine natürliche oder juristische Person sein – letzteres beschränkt seine Haftung auf das Geschäftsvermögen der Kapitalgesellschaft und umgeht eine persönliche Haftung geschickt. Die Kommanditisten bzw. Kommandita

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Körperschaftsteuer (KSt)

Körperschaftsteuer – Die meisten Unternehmensrechtsformen unterliegen der Steuerpflicht. Je nach Rechtsform werden Kraft Gesetz die Einkommensteuer, die Körperschaftsteuer, die Umsatzsteuer, die Gewerbesteuer und/oder die Kapitalertragsteuer fällig. Unter bestimmten Umständen ist es für einige Unternehmen möglich, sich von einer oder mehreren dieser Steuerarten befreien zu lassen. Wer zahlt die Körperschaftsteuer? Wie hoch ist die Körperschaftsteuer? Für was muss man Körperschaftssteuer zahlen?

• Körperschaftsteuer (KSt)

Einkommensteuer (ESt)

Einkommensteuer – Die meisten Unternehmensrechtsformen unterliegen der Steuerpflicht. Je nach Rechtsform werden Kraft Gesetz die Einkommensteuer, die Körperschaftsteuer, die Umsatzsteuer, die Gewerbesteuer und/oder die Kapitalertragsteuer fällig. Unter bestimmten Umständen ist es für einige Unternehmen möglich, sich von einer oder mehreren dieser Steuerarten befreien zu lassen. Wie viel Einkommensteuer muss ich zahlen? Wie rechnet man die Einkommensteuer aus? Wie hoch ist die Einkommensteuer? Für was zahlt man Einkommensteuer?

• Einkommensteuer (ESt)

Kapitalertragsteuer (KapESt)

Kapitalertragsteuer – Die meisten Unternehmensrechtsformen unterliegen der Steuerpflicht. Je nach Rechtsform werden Kraft Gesetz die Einkommensteuer, die Körperschaftsteuer, die Umsatzsteuer, die Gewerbesteuer und/oder die Kapitalertragsteuer fällig. Unter bestimmten Umständen ist es für einige Unternehmen möglich, sich von einer oder mehreren dieser Steuerarten befreien zu lassen. Wie viel Prozent sind Kapitalertragsteuer? Wie hoch ist der Freibetrag bei der Kapitalertragsteuer? Wann ist Kapitalertragsteuer zu zahlen? Wie hoch ist die Kapitalertragsteuer?

• Kapitalertragsteuer (KapESt)

Umsatzsteuer (USt)

Umsatzsteuer – Die meisten Unternehmensrechtsformen unterliegen der Steuerpflicht. Je nach Rechtsform werden Kraft Gesetz die Einkommensteuer, die Körperschaftsteuer, die Umsatzsteuer, die Gewerbesteuer und/oder die Kapitalertragsteuer fällig. Unter bestimmten Umständen ist es für einige Unternehmen möglich, sich von einer oder mehreren dieser Steuerarten befreien zu lassen. Wie hoch ist die Umsatzsteuer? Was ist der Unterschied zwischen Mehrwertsteuer und Umsatzsteuer? Was heißt Umsatzsteuer, einfach erklärt?

• Umsatzsteuer (USt)

Gewerbesteuer (GewSt)

Gewerbesteuer – Die meisten Unternehmensrechtsformen unterliegen der Steuerpflicht. Je nach Rechtsform werden Kraft Gesetz die Einkommensteuer, die Körperschaftsteuer, die Umsatzsteuer, die Gewerbesteuer und/oder die Kapitalertragsteuer fällig. Unter bestimmten Umständen ist es für einige Unternehmen möglich, sich von einer oder mehreren dieser Steuerarten befreien zu lassen. Wann ist Gewerbesteuer zu zahlen? Wie hoch sind die Gewerbesteuern? Wer unterliegt der Gewerbesteuer? Wann muss man keine Gewerbesteuer zahlen?

• Gewerbesteuer (GewSt)

Steuer Zyklus: Steuern einfach erklärt

Für diejenigen, die zum ersten Mal mit dem Thema Versteuerung konfrontiert werden, hier eine kleine Erklärung zum typischen „Steuer Zyklus“.

Steuern einfach erklärt: Versteuerung von Einkommen und Gewinn

Steuern sind komplex und eine einfache Erklärung ist schwer zu finden, aber möglich, wenn man sich zunächst auf Folgendes beschränkt:

1. Alle Eingänge / Ausgänge werden dokumentiert (Buchhaltung)
2. Alle Einnahmen müssen versteuert werden
3. Gegen Einnahmen, werden Ausgaben gerechnet
4. Monatliche Abgabe an das Finanzamt als „Zwischenbilanz“
5. Jahresabschluss als „Bilanz“
6. Auf deine Gewinne zahlst du Steuern

Gewinn berechnen (einfach):

Gewinn / Verlust = Einnahmen – Ausgaben

Beispiel Rechnung:

• 10.000 Euro = 100.000 Euro – 90.000 Euro

Hier noch ein Blick auf den Mechanismus hinter dem Steuersystem:

Monatsabschluss: Regelmäßige Abgabe

Egal ob Unternehmen oder Privatperson, einmal im Monat wird „abgerechnet“ und einmal im Jahr wird ein „Gesamtfazit“ gezogen (Bilanz).

Privatpersonen – Privatpersonen haben mit dieser monatlichen Auswertung relativ wenig zu tun. Den Job „übernimmt“ dein Arbeitgeber. Das Bruttogehalt ist dein Gehalt, bevor du Steuern und Sozialabgaben gezahlt hast. Im Nettogehalt wurde bereits alles abgezogen. Deshalb haben Privatpersonen, bzw. Arbeitnehmer, die monatliche Abrechnung und Abgaben theoretisch automatisch erledigt. Anders ist es bei Unternehmen, sie müssen diesen „Abschluss“ selbst anfertigen.

Unternehmen – Der Großteil von Unternehmen gibt seine Zahlen jeden Monat ab. Der sogenannte Monatsabschluss. Hier werden die Einnahmen und Ausgaben zusammengefasst, das ganze wird dann zum Finanzamt gesendet. Entweder durch den Unternehmer selbst oder durch einen beauftragten Steuerberater.

Monatsabschluss – Der Monatsabschluss enthält dann, wie eben beschrieben, alle Einnahmen und Ausgaben des Unternehmens. Dazu gehören sämtliche Posten, die im Unternehmen anfallen:

• Materialkauf
• Strom
• Kommunikationskosten
• Löhne für Mitarbeiter
• Krankenkassenbeiträge
• …

Natürlich auch die Einnahmen, aus Lieferung und Leistung aber auch Kapitalerträge. Beide werden unterschiedlich versteuert! Während die Einkommensteuer, bzw. die Gewerbesteuer, relativ hoch ist, liegt die Kapitalertragsteuer bei nur 25%.

Deshalb lohnt es sich, Geld „arbeiten“ zu lassen, durch Aktien, Währungshandel oder wesentlich risikoärmer: Die Immobilie als Kapitalanlage

Ausnahmen (quartalsweise) – Es gibt ein paar kleine Ausnahmen, z.b. wenn das Unternehmen noch sehr klein ist und wenig Umsätze macht. Solchen Unternehmen wird nach einer bestimmten Laufzeit, z.b. zwei, drei Jahre, genehmigt, dass die Umsätze quartalsweise abgegeben werden. Das kommt beim Immobilieninvestoren aber nicht vor.

Jahresabschluss: Bilanz ziehen

Einfach erklärt, fällt am Jahresende die Bilanz an. So wie der Monatsabschluss die Kalendertage eines Monats zusammenfasst, fasst der Jahresabschluss die zwölf Monate des Jahres zusammen. Daraus erstellst du (bzw. meist dein Steuerberater) deine Bilanz.

In dieser Bilanz lassen sich dann alle Konten ablesen, Vermögenswerte, die wichtigsten Aussagen und Kennzahlen über dein Unternehmen. Zusammengefasst, der Jahresabschluss.

Das Steuer Spiel an sich ist also relativ einfach

Sobald du ein Unternehmen angemeldet hast, machst du einen Monatsabschluss, pünktlich zum Start des neuen Monats, spätestens zum 10. des Folgemonats (Abgabefrist). Am Ende des Jahres, bzw. am Anfang des Folgejahres, fertigst du dann den Jahresabschluss an, der all deine Aktivitäten im finanziellen, bzw. buchhalterischen Bereich zusammenfasst.

Du willst noch mehr über Steuern lernen? Dann lies dir oben die verschiedenen Steuerarten durch, von der Einkommenssteuer für Personen, über die Gewerbesteuer für Unternehmen, bis hin zur Kapitalertragsteuer, die sowohl für Personen als auch für Unternehmen gilt. Natürlich auch weitere, spezielle Fälle, wie die Lohnsteuer, und vieles mehr.

• Steuern lernen

Eigentümer: Steuern sparen mit Immobilien

Steuern sind ein wichtiges Thema. Je mehr du verdienst, desto größer ist die Steuerlast. Irgendwann, sind Steuern dein größter Ausgabenposten. Durch die richtige Rechtsform, kannst du als Vermieter*in oder auch Immobilieninvestor viel Geld sparen. Klassiker sind zum Beispiel die Immobilien GmbH oder auch die Familienstiftung. Lerne hier noch mehr über Immobilien, Steuern und Steuern sparen mit Immobilien.

• Steuern sparen mit Immobilien

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Immobilien-AG vs. REIT-AG: Der entscheidende Unterschied

Bevor wir in die Details gehen, der wichtigste Punkt vorab: Nicht jede börsennotierte Immobilien-AG ist automatisch eine REIT-AG. Vonovia, Deutsche Wohnen oder LEG sind klassische Immobilien-Aktiengesellschaften – aber keine REITs. Echte deutsche REITs (G-REITs) gibt es nur eine Handvoll, weil das REIT-Gesetz extrem strenge Auflagen macht. Wer in REIT-Aktien investieren will, sollte diesen Unterschied kennen.

Bestehende deutsche börsennotierte Immobilien-Aktiengesellschaften

Die größten regulär börsennotierten Immobilien-AGs in Deutschland (keine REITs):

• Vonovia SE – größter Wohnungskonzern Europas, mehr als 540.000 Wohnungen
• LEG Immobilien – Schwerpunkt NRW, ca. 167.000 Wohnungen
• TAG Immobilien – Fokus B-Lagen Norddeutschland und Polen
• Grand City Properties – Value-Add-Strategie deutsche Großstädte
• Aroundtown – Gewerbe- und Hotelimmobilien Europa

Echte deutsche REITs (G-REITs) am regulierten Markt:

• Alstria Office REIT – größter G-REIT, Büroimmobilien (mittlerweile delisted nach Brookfield-Übernahme)
• Hamborner REIT – Einzelhandel, Büros, Ärztehäuser
• Deutsche Konsum REIT – Nahversorger und Einzelhandel B/C-Lagen
• Fair Value REIT – Mischportfolio Gewerbe

Tätigkeitsspektrum Immobilien-AG: Bau, Handel, Verwaltung & Co.

Das Tätigkeitsspektrum von Immobilienaktiengesellschaften konzentriert sich auf Projektentwicklung, Bau und Bewirtschaftung. Insgesamt können sich Aktiengesellschaften am Immobilienhandel (Fix & Flip), der Vermittlung sowie der Haltung und Verwaltung eigener Bestände beteiligen. Insbesondere für die Vermietung mit langfristig stabilem Cashflow sind Immobilienaktiengesellschaften eine beliebte Wahl.

Mögliche Tätigkeiten im Überblick

• Projektentwicklung & Bau – Grundstücksankauf, Baurecht, Realisierung, ggf. anschließender Verkauf
• Immobilienhandel – Erwerb, Aufwertung, Vertrieb (siehe Asset Deal und Share Deal)
• Bestandshaltung & Vermietung – Mehrfamilienhäuser, Bürokomplexe, Logistik
• Asset- & Property-Management – Dienstleistungen für gesellschaftsfremde Bestände
• Beteiligungen – Erwerb von Anteilen an anderen Immobiliengesellschaften

REIT-AG im Detail: Herkunft, Auflagen & Sanktionen

Herkunft des REIT-Konzepts

Die REIT-Aktiengesellschaft basiert auf einer US-amerikanischen Unternehmensform – dem „Real Estate Investment Trust“. Das Konzept wurde in den USA als steuertransparentes Vehikel etabliert, um auch Kleinanlegern den Zugang zu großen Gewerbeimmobilien-Portfolios zu ermöglichen. International setzte sich der REIT in Australien, den Niederlanden, Frankreich und Großbritannien durch. In Deutschland kam die Rechtsform der REIT-AG mit dem Gesetz über deutsche Immobilien-Aktiengesellschaften mit börsennotierten Anteilen (REITG) hinzu. Zur Unterscheidung werden die deutschen REIT-AGs als G-REIT bezeichnet („G“ = Germany).

Gesetzliche Auflagen nach REITG

Damit eine Immobilien-AG den Status einer REIT-AG erhält und die Steuerbefreiung genießt, muss sie eine ganze Reihe harter Voraussetzungen erfüllen. Wird auch nur eine Auflage dauerhaft verletzt, droht der Verlust des REIT-Status mit voller Steuerlast plus Strafsteuer.

Insider-Tipp: Vor-REIT & Exit Tax

• Vor-REIT-Status: Immobilien-AGs erhalten ein Zeitfenster von max. drei Jahren (ggf. Verlängerung um ein Jahr), um alle Auflagen zu erfüllen. In dieser Phase werden Einbringungen von Immobilien aus Betriebsvermögen mit der sogenannten Exit Tax begünstigt – die stillen Reserven werden nur zur Hälfte besteuert.
• Wohnimmobilien-Sperre: Bestandsmietwohnungen, die vor dem 01.01.2007 errichtet wurden, dürfen nicht im REIT-Vermögen gehalten werden. Genau deshalb sind Vonovia & Co. trotz Börsennotierung keine REITs.
• 10-%-Grenze umgangen: Die Höchstbeteiligungsgrenze gilt nur direkt – indirekte Beteiligungen über Holdinggesellschaften sind unter Umständen möglich, eine wichtige Strukturierungsfrage für Großinvestoren.

Konkretes Rechenbeispiel: Was bringt die REIT-Steuerbefreiung?

Um die wirtschaftliche Wirkung greifbar zu machen, hier ein Vergleich identischer Vermietungserträge – einmal in einer regulären Immobilien-GmbH/AG, einmal in einer REIT-AG:

Die Steuerbefreiung wird auf Anlegerebene „nachgeholt“: Privatanleger versteuern Dividenden mit der Abgeltungsteuer von 25 % zzgl. Soli und ggf. Kirchensteuer. Das Teileinkünfteverfahren (40 % steuerfrei) ist bei REIT-Dividenden ausgeschlossen, weil bereits auf Unternehmensebene keine Vorbelastung stattfand.

Beispiel Privatanleger: Was kommt netto an?

• Investition: 25.000 € in REIT-Aktien
• Dividendenrendite: 5 %
• Brutto-Dividende p.a.: 1.250 €
• Abgeltungsteuer 25 % + Soli 5,5 %: – 329,69 €
• Netto-Dividende p.a.: 920,31 € (Effektivsteuer 26,375 %)
• Netto-Rendite auf eingesetztes Kapital: 3,68 %

Wer Renditegrößen vergleicht, sollte parallel die Bruttorendite und Nettorendite bei Direktanlagen sowie den Kaufpreisfaktor einer eigenen Immobilie als Kapitalanlage kennen – nur so wird der Rendite-Vergleich aussagekräftig.

Vorteile der börsennotierten Immobilien-AG / REIT-AG

Vorteile auf Unternehmensebene

• Volle Steuerbefreiung (REIT) – keine Körperschaft-, keine Gewerbesteuer
• Kapitalmarktzugang – Kapitalerhöhungen über Bezugsrechte möglich
• Hohe Wachstumsgeschwindigkeit – Eigenkapital schneller skalierbar als bei thesaurierenden Strukturen
• Wettbewerbsvorteil bei Akquisitionen – günstigere Refinanzierungskosten als Privatinvestoren (siehe aktuelle Bauzinsen)
• Sicherheit durch Eigenkapitalquote – bei REITs gesetzlich min. 45 %, deutlich über Branchendurchschnitt
• Inflationsschutz – Sachwerte und indexierte Mieten
• Flexible Anteilsübertragung – kein Notar, keine Grunderwerbsteuer auf Aktienebene

Vorte

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]]> https://lukinski.de/aktiengesellschaft-ag-gruenden-haftung-rechtsform-geschaeftsfuehrung-steuern/ Tue, 09 Mar 2021 07:21:24 +0000 https://lukinski.de/?p=34311 Aktiengesellschaft (AG) – Die Aktiengesellschaft ist eine deutsche Rechtsform, die von mindestens einer Person gegründet und von mehreren gesetzlich vorgeschriebenen Organen geführt wird. Anstelle eines klassischen Geschäftsführers leitet ein Vorstand das Unternehmen, kontrolliert wird er vom Aufsichtsrat. Die Hauptversammlung der Aktionäre fungiert als oberstes Beschlussorgan. Mit einem Mindestgrundkapital von 50.000 Euro, strenger Formalitätenpflicht und der […]

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]]> Aktiengesellschaft (AG) – Die Aktiengesellschaft ist eine deutsche Rechtsform, die von mindestens einer Person gegründet und von mehreren gesetzlich vorgeschriebenen Organen geführt wird. Anstelle eines klassischen Geschäftsführers leitet ein Vorstand das Unternehmen, kontrolliert wird er vom Aufsichtsrat. Die Hauptversammlung der Aktionäre fungiert als oberstes Beschlussorgan. Mit einem Mindestgrundkapital von 50.000 Euro, strenger Formalitätenpflicht und der Möglichkeit zum Börsengang ist die AG die „Königsklasse“ der Kapitalgesellschaften — und im Immobilienbereich als REIT-AG sogar steuerlich privilegiert. Hier erfährst du alles zu Gründung, Haftung, Kosten, Steuern und der Sonderform Immobilien-AG. Außerdem findest du hier alle deutschen Unternehmenstypen und Rechtsformen, sowie Tipps zum Firma gründen, auch im Spezial-Fall Immobilien Holding, Familienstiftung & Co.

Aktiengesellschaft: Gründung, Vorteile und Nachteile

Die AG ist nicht nur eine Rechtsform — sie ist ein strukturiertes Steuer-, Haftungs- und Kapitalbeschaffungs-Vehikel. Im Folgenden erfährst du alles Wesentliche zur Gründung: Wer kann eine AG gründen? Was ist der Unterschied zwischen Innenverhältnis und Außenverhältnis? Welche Kosten entstehen tatsächlich — nicht nur das Grundkapital, sondern auch Notar, Gründungsprüfer und laufende Verwaltung? Und vor allem: Wann lohnt sich eine AG aus Investorensicht — und wann ist eine Immobilien Holding in GmbH-Struktur die bessere Wahl?

Die 7 Gründungskriterien einer AG im Überblick

1. Anzahl der Gesellschafter — mindestens 1 Aktionär, plus 3 Aufsichtsräte = 4 Personen Minimum
2. Geschäftsführung — Vorstand (nicht Geschäftsführer!), kontrolliert durch Aufsichtsrat
3. Gründung — formgebunden, notariell beurkundet, mehrstufiger Prozess
4. Firmierung — frei wählbar, Suffix „AG“ zwingend
5. Finanzierung — mind. 50.000 Euro Grundkapital, Aktienemission möglich
6. Haftung — beschränkt auf Aktienkapital im Außenverhältnis
7. Gewinnverteilung — Dividenden, beschlossen durch Hauptversammlung

Kapitalgesellschaft AG: Geschäftsführung nach HGB

In der Unternehmerwelt gibt es viele verschiedene Unternehmensformen. Sie werden grob in zwei Kategorien eingeteilt: die Einzelunternehmung und die Gesellschaften, welche wiederum in unvollständige Gesellschaften — hierzu zählen stille Gesellschaften und BGB-Gesellschaften — und vollständige Gesellschaften (Personengesellschaften, Kapitalgesellschaften und einige mehr) gegliedert werden.

Die Aktiengesellschaft — kurz: AG — zählt zu den vollständigen Gesellschaften und unterliegt im Gegensatz zu den unvollständigen Gesellschaften nicht dem Bürgerlichen Gesetzbuch (BGB), sondern dem Handelsgesetzbuch (HGB) sowie dem Aktiengesetz (AktG). Als Kapitalgesellschaft ist die AG komplexer strukturiert als andere Unternehmensrechtsformen. Sie kann nicht formlos gegründet werden, sondern erfordert die notarielle Beurkundung des Gesellschaftervertrags und die Einhaltung zahlreicher gesetzlicher Vorgaben.

Weitere typische Kapitalgesellschaften:

• Europäische Aktiengesellschaft (Societas Europaea, kurz: SE)
• Kommanditgesellschaft auf Aktien (KGaA)
• Unternehmergesellschaft / UG (haftungsbeschränkt)
• Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbH)

Die Aktiengesellschaft ist zusammen mit der GmbH die bekannteste Form der Kapitalgesellschaften. In Deutschland wird sie vor allem als Rechtsform für börsennotierte Gesellschaften ausgewählt und gilt — nicht zuletzt wegen des höheren Gründungskapitals — als „große Schwester“ der Gesellschaft mit beschränkter Haftung.

AG vs. GmbH vs. KGaA: Vergleichstabelle

Bevor du dich für eine Rechtsform entscheidest, lohnt sich der direkte Vergleich der drei Kapitalgesellschafts-Schwergewichte:

Kriterium	GmbH	AG	KGaA
Mindestkapital	25.000 €	50.000 €	50.000 €
Mindestgesellschafter	1	1 (+ 3 Aufsichtsräte)	1 Komplementär + 1 Kommanditaktionär
Leitungsorgan	Geschäftsführer	Vorstand	Komplementär
Aufsichtsrat	Optional (Pflicht ab 500 MA)	Pflicht (mind. 3)	Pflicht
Jahresabschlussprüfung	Erst ab Größenklasse mittel	Pflicht (immer!)	Pflicht
Anonymität Eigentümer	Niedrig (Gesellschafterliste öffentlich)	Hoch (kein öffentliches Aktionärsregister bei Inhaberaktien)	Sehr hoch
Börsengang möglich	Nein	Ja	Ja
Übernahmeschutz	Mittel	Niedrig (feindliche Übernahme möglich)	Sehr hoch (Komplementär kontrolliert)
Laufende Verwaltungskosten p.a.	2.000–8.000 €	30.000–100.000 €+	40.000–120.000 €+

Insider-Tipp: Für reine Immobilien-Holding-Strukturen ist die GmbH meist die effizientere Wahl — die AG lohnt nur ab Vermögen von 5–10 Mio. Euro oder bei geplantem Börsengang/REIT-Status.

Rechtsformvariante AG & Co KGaA — KGaA mit Komplementär-AG

Bisweilen tritt die AG auch in Kombination mit einer Kommanditgesellschaft auf Aktien (KGaA) auf. Beispielsweise Familienunternehmen organisieren sich gelegentlich als Aktiengesellschaft & Compagnie Kommanditgesellschaft auf Aktien — kurz: AG & Co KGaA. In diesem Fall bilden sie im rechtlichen Sinne eine Aktiengesellschaft — allerdings stellt der Komplementär als persönlich haftender Gesellschafter nicht irgendeine natürliche Person dar, sondern ebenfalls eine Aktiengesellschaft. Wird der Komplementär stattdessen durch eine GmbH verkörpert, spricht man von einer GmbH & Co KGaA, im Falle einer Societas Europaea von einer SE & Co KGaA.

Warum diese Konstruktion? Sie kombiniert die Kapitalmarktfähigkeit einer AG mit dem Übernahmeschutz einer KG. Familien wie Henkel, Merck oder Hornbach behalten so über den Komplementär die volle Kontrolle, auch wenn 90 % der Aktien an der Börse notiert sind.

Mehr zu den einzelnen Mischformen:

• GmbH & Co KGaA — siehe Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbH)
• SE & Co KGaA — siehe Societas Europaea (SE)

Beispiele für AG & Co KGaA Unternehmen:

• CTS EVENTIM AG & Co. KGaA
• Drägerwerk AG & Co. KGaA
• Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA
• Henkel AG & Co. KGaA
• HORNBACH HOLDING AG & Co. KGaA
• ProCredit Holding AG & Co. KGaA

Eine Besonderheit stellt die CEWE Stiftung & Co. KGaA dar: Hier wird der Komplementär von einer Stiftung verkörpert. Grundsätzlich ist die Kommanditgesellschaft auf Aktien in allen erdenklichen Kombinationen möglich.

Lies hier weiter zum Thema „Familienstiftung gründen“:

• Familienstiftung gründen

Errichtung & Gründung einer AG — Von Satzung bis Registrierung

Du möchtest eine AG gründen? Dann musst du wissen: Eine natürliche oder juristische Person reicht als Gründer aus, du kannst also als alleiniger Aktionär auftreten und automatisch alleiniges geschäftsführendes Vorstandsmitglied sein. Eine solche Ein-Personen-AG wird häufig „kleine Aktiengesellschaft“ genannt. Ganz allein geht es allerdings nicht: Eine AG muss zumindest drei Aufsichtsratsmitglieder bestellen — die kleinste mögliche AG besteht also aus vier Personen.

Der Ablauf der Gründung einer AG kann in zwei Phasen unterteilt werden: die AG-Gründung im Innenverhältnis und die AG-Gründung im Außenverhältnis.

Phase 1 — Vorbereitung & Grundgerüst (Innenverhältnis)

Deine Aktiengesellschaft errichtest du im Innenverhältnis. Zu den wichtigsten Schritten gehört allen voran die Feststellung der Satzung, welche von einem Notar urkundlich beglaubigt werden muss. Für die Formulierung der Satzung müssen alle Gründungsmitglieder anwesend sein, ebenso der zukünftige Vorstand und Aufsichtsrat.

Inhalt der Satzung (zwingend nach § 23 AktG):

• Firma (Name) und Sitz der Gesellschaft
• Gegenstand des Unternehmens
• Höhe des Grundkapitals (mind. 50.000 €)
• Nennbetrag und Anzahl der Aktien
• Aktienart (Inhaber- oder Namensaktien)
• Anzahl der Vorstandsmitglieder
• Form der Bekanntmachungen

Von Inhaberaktie bis Nennwertaktie — erfahre hier mehr über die einzelnen Aktienarten:

• Aktienarten — Übertragbarkeit, Rechtsumfang & Grundkapital Zerlegung

Im zweiten Schritt folgt die Übernahme der Aktien und die Bestellung der Organe einer Aktiengesellschaft, welche notariell beglaubigt werden muss. Optional kann hier bereits der Abschlussprüfer für den Jahresabschluss bestellt werden. Der Aufsichtsrat bestellt im Anschluss als erste Amtshandlung den Vorstand. Spätestens jetzt müssen die Einlagen auf das Geschäftskonto eingezahlt werden, bis zumindest ein Viertel des Grundkapitals (also mind. 12.500 €) verzeichnet ist.

Phase 2 — Eintragung ins Handelsregister (Außenverhältnis)

Zum Abschluss des Gründungsprozesses muss dein Unternehmen ins Handelsregister eingetragen werden. Dieser Schritt rüstet die Aktiengesellschaft mit einer eigenen Rechtspersönlichkeit aus. Die Gründungsmitglieder, Aufsichtsrat und Vorstand führen die Anmeldung gemeinsam aus. Es bedarf einer Übersicht zu allen Aufsichtsräten und Vorständen, diverser Urkunden und notarieller Beglaubigungen, sowie eines Gründungsberichts und ggf. einer Gründungsprüfung durch einen externen Wirtschaftsprüfer (bei Sachgründung oder qualifizierter Bargründung).

Das Registergericht beurteilt nach Vorlage aller Dokumente, ob die Errichtung der Aktiengesellschaft ordnungsgemäß erfolgt ist. In einem letzten Schritt wird die Eintragung ins Handelsregister vorgenommen — deine Aktiengesellschaft gilt damit offiziell als gegründet.

Der Gründungsablauf im Überblick

• Phase 1 — Errichtung im Innenverhältnis
  • Feststellung der Satzung (notariell beglaubigt)
  • Aktienübernahme
  • Bestellung der AG-Organe (notariell beglaubigt)
  • Ggf. Bestellung des Abschlussprüfers
  • Einzahlung der Einlagen (mind. 1/4 Grundkapital = 12.500 €)
    

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