Was bedeutet Immobilien-Teilverkauf?

Beim Teilverkauf veräußern Sie einen Anteil Ihrer Immobilie (i. d. R. 10–50 %) an ein spezialisiertes Finanzunternehmen. Sie werden damit Teil einer Eigentümergemeinschaft aus zwei Parteien. Da Sie alleiniger Nutzer der gesamten Immobilie bleiben, verlangt das Finanzunternehmen ein monatliches Nutzungsentgelt – wirtschaftlich vergleichbar mit Miete auf den verkauften Anteil. Grundlage jeder Berechnung ist der aktuelle Verkehrswert Ihrer Immobilie, der per Gutachten festgestellt wird.

Kurzdefinition in einem Satz

Teilverkauf = Sie verkaufen einen Miteigentumsanteil, behalten das alleinige Nutzungsrecht (über ein im Teilungsvertrag bzw. Nießbrauch verankertes Recht), zahlen monatliches Nutzungsentgelt – beim späteren Gesamtverkauf erhält der Teilkäufer seinen Anteil zzgl. Wertsteigerung und ggf. Durchführungsentgelt zurück.

Die wichtigsten Fragen vor dem Teilkauf

• Hausanteil verkaufen? Ja – die meisten Anbieter akzeptieren 10–50 % Anteil.
• Wohnung teilverkaufen? Ja, sofern Mindestwert (meist 100.000–250.000 €) erfüllt.
• Grundstück teilverkaufen? Bei einzelnen Anbietern möglich, eingeschränkt.
• Vorteil? Bankenunabhängige, schnelle Liquidität ohne Bonitätsprüfung wie bei einem Kredit.
• Nachteil? Nutzungsentgelt von ca. 2,75–3,5 % p. a. plus Durchführungsentgelt beim Gesamtverkauf.
• Risiko? Beim späteren Verkauf bleibt häufig weniger übrig als die Inflation aufzehrt.

Die zentralen Faktoren beim Teilkauf

Wer Anbieter sauber vergleichen will, muss fünf Hebel verstehen:

• Verkehrswert der Immobilie (Beispiel: 500.000 €)
• Sofortauszahlung (gewünschte Liquidität, z. B. 100.000 €)
• Verkaufter Anteil in Prozent (z. B. 20 %)
• Monatliches Nutzungsentgelt (in % p. a. der Auszahlung)
• Konditionen beim Gesamtverkauf (Durchführungsentgelt, Mindesterlös­garantie, Wertsteigerungsanteil)

Die zwei Schlüsselfragen lauten:

1. Wie hoch ist das laufende Nutzungsentgelt – und kumuliert es sich über Ihre Restlaufzeit zu einer tragbaren Summe?
2. Wie viel bleibt beim späteren Gesamtverkauf nach Wertsteigerung und Gebühren tatsächlich übrig?

Faustregel: Liegt das Nutzungsentgelt p. a. über dem aktuellen Bauzins für ein Hypothekendarlehen, ist der Teilkauf rein finanziell die teurere Lösung.

Anbieter-Vergleichstabelle: alle Konditionen auf einen Blick

Beispielbasis: Immobilienwert 500.000 €, verkaufter Anteil 20 %, Sofortauszahlung 100.000 €.

*Resterlös beim Gesamtverkauf nach 15 Jahren bei unterstellter Wertsteigerung von ca. 35 %. Nutzungsentgelte sind Beispielrechnungen, individuelle Konditionen variieren je nach Lage, Objekt und Verhandlung.

6 Anbieter im Vergleich – Testsieger & Ranking

Die Übersicht mit Testsieger und detaillierter Begründung. Bewertet werden: Höhe Nutzungsentgelt, Höhe Durchführungsentgelt, Resterlös beim Gesamtverkauf, Mindest-Immobilienwert, Transparenz.

Platz 1: Deutsche Teilkauf – Beste Preis-Leistung

Aktuell führender Anbieter dank niedrigem Nutzungsentgelt und – entscheidend – komplettem Verzicht auf Durchführungsentgelt beim Gesamtverkauf.

• Nutzungsentgelt p. a. = 2,89 % = 241 €/Monat
• Resterlös nach 15 Jahren = + 41,53 % vs. Sofortauszahlung
• Kein Durchführungsentgelt
• Bewerten lassen auf Deutsche Teilkauf

Platz 2: Hausanker – Beste Konditionen (Schwesterunternehmen)

Operativ Teil der Deutsche-Teilkauf-Gruppe, nahezu identische Konditionen, lediglich +1 €/Monat Nutzungsentgelt.

• Nutzungsentgelt p. a. = 2,90 % = 242 €/Monat
• Resterlös nach 15 Jahren = + 41,53 %
• Kein Durchführungsentgelt
• Bewerten lassen auf Hausanker

Platz 3: Teilverkauf One

Faire Konditionen beim Nutzungsentgelt, beim Gesamtverkauf jedoch leicht schwächere Resterlöse.

• Nutzungsentgelt p. a. = 2,89 % = 241 €/Monat
• Resterlös nach 15 Jahren = + 28,50 %
• Bewerten lassen auf Teilverkauf One

Platz 4: Wertfaktor

Etablierter Anbieter mit großem Marktanteil, allerdings Durchführungsentgelt von ca. 4 % am Gesamtverkauf – das senkt den Resterlös spürbar.

• Nutzungsentgelt p. a. = 2,90 % = 242 €/Monat
• Resterlös nach 15 Jahren = + 29,13 %
• Durchführungsentgelt: ca. 4,06 %
• Bewerten lassen auf Wertfaktor

Platz 5: Hausvorsorge

Gleicher monatlicher Aufschlag wie Wertfaktor, deutlich höheres Durchführungsentgelt – beim Gesamtverkauf liegen Sie damit ca. 15 % unter dem Testsieger.

• Nutzungsentgelt p. a. = 2,90 % = 242 €/Monat
• Resterlös nach 15 Jahren = + 26,34 %
• Durchführungsentgelt: ca. 6,12 %

Platz 6: Engel & Völkers Liquidhome

Niedrigstes Nutzungsentgelt im Markt, aber höchstes Durchführungsentgelt – attraktiv für Eigentümer mit kurzer Restnutzungsdauer (z. B. 5–7 Jahre).

• Nutzungsentgelt p. a. = 2,75 % = 229 €/Monat
• Resterlös nach 15 Jahren = + 25,33 %
• Durchführungsentgelt: ca. 6,86 %
• Mindest-Immobilienwert: ca. 250.000 €

Kumulative Kostenrechnung über 15 Jahre – das Worst-Case-Szenario

Was viele Anbieter-Rechner verschweigen: Das monatliche Nutzungsentgelt summiert sich. Beispiel: 100.000 € Sofortauszahlung, 20 % Anteil, 15 Jahre Laufzeit:

Klartext: Über 15 Jahre kostet der Komfort des Wohnenbleibens beim Testsieger ca. 152.000 €, beim teuersten Anbieter über 214.000 € – im Vergleich zum klassischen Vollverkauf mit anschließender Mietlösung.

Detail-Profile der Anbieter

Deutsche Teilkauf – Testsieger im Detail

Konditionen-Eckdaten (Beispiel 500.000 € Verkehrswert, 20 % Anteil = 100.000 € Auszahlung):

• Anteil: 20 % | Auszahlung: 100.000 €
• Nutzungsentgelt: 241 €/Monat | 2.892 €/Jahr | 2,89 % p. a.
• Wert nach 15 Jahren (geschätzt): 699.128 €
• Restanteil Eigentümer: 566.103 €
• Durchführungsentgelt: 0 %
• Zweite Auszahlung: 566.103 € (+ 41,53 %)

Hausanker – Schwester der Deutsche Teilkauf

Konditionen praktisch identisch, +1 €/Monat. Für Eigentümer ohne Präferenz beim Markennamen rechnerisch quasi gleichwertig.

Wertfaktor – mit Durchführungsentgelt

Mindestens 20 % Anteil verkaufen (höhere Eintrittshürde als beim Testsieger):

• Anteil: 20 % | Nutzungsentgelt: 242 €/Monat (2,90 % p. a.)
• Wert nach 15 Jahren: 673.000 € | Restanteil: 538.400 €
• Durchführungsentgelt: − 21.872 €
• Zweite Auszahlung: 516.528 € (+ 29,13 %)
• Achtung: Gesamtverkauf liegt unter Inflationsausgleich

Hausvorsorge

• Nutzungsentgelt: 242 €/Monat (2,90 % p. a.)
• Wert nach 15 Jahren: 672.934 € | Restanteil: 538.347 €
• Durchführungsentgelt: − 32.974 €
• Zweite Auszahlung: 505.373 € (+ 26,34 %)

Engel & Völkers Liquidhome

• Nutzungsentgelt: 229 €/Monat (2,75 % p. a.)
• Wert nach 15 Jahren: 672.934 € | Restanteil: 538.347 €
• Durchführungsentgelt: − 37.011 €
• Zweite Auszahlung: 501.336 € (+ 25,33 %)

Risiken & kritische Szenarien – das wird selten erklärt

Die Werbung der Anbieter blendet vier Szenarien gerne aus. Wer einen Teilverkauf erwägt, muss sie kennen:

Pfleg

]]> https://lukinski.de/vorkaufsrecht-kaufvertrag-und-konditionen/ Wed, 19 Jun 2019 16:13:41 +0000 https://ihrhausverkauf.de/?p=9793 Das Vorkaufsrecht kann eine geplante Immobilientransaktion innerhalb von zwei Monaten kippen — und genau das macht es für Investoren zur Risikoposition Nummer eins beim Notartermin. Wer ein Mietshaus für 2,4 Mio. € erwirbt, kann nach Beurkundung trotzdem leer ausgehen, wenn die Gemeinde, ein Mieter oder ein Miterbe in den Vertrag einsteigt. Dieser Ratgeber zeigt, welche Vorkaufsrechte real greifen, wie hoch die finanziellen Folgen sind und mit welcher Strategie Sie Ihr Investment absichern.

Vorkaufsrecht: rechtliche Grundlage und Wirkung im Kaufvertrag

Das Vorkaufsrecht ist in den §§ 463–473 BGB geregelt und berechtigt den Inhaber, in einen bereits geschlossenen Kaufvertrag zu identischen Konditionen einzutreten. Sobald der Verkäufer notariell beurkundet, beginnt eine zweimonatige Ausübungsfrist (§ 469 Abs. 2 BGB) — der Käufer hängt in dieser Zeit in einer rechtlichen Schwebephase. Wird das Recht ausgeübt, entsteht ein zweiter Kaufvertrag mit dem Vorkaufsberechtigten, der ursprüngliche Erwerber geht leer aus, behält aber Ansprüche auf Notarkosten und Maklerprovision gegenüber dem Verkäufer.

Entscheidend für Investoren: Das Vorkaufsrecht ist kein theoretisches Konstrukt. In Berlin, Hamburg und München werden jährlich Hunderte Mietshäuser durch kommunale Vorkaufsrechte aus dem Markt gezogen — oft zu Konditionen, die für institutionelle Käufer unattraktiv werden, sobald eine Abwendungsvereinbarung droht.

Welche Arten von Vorkaufsrecht gibt es — und welche treffen Investoren wirklich?

Bevor Sie eine Immobilie als Kapitalanlage erwerben, müssen Sie wissen, welche Vorkaufsrechte auf dem Objekt lasten. Die Praxis kennt drei Hauptkategorien mit sehr unterschiedlicher Eintrittswahrscheinlichkeit — wobei das gemeindliche und das Mietervorkaufsrecht für Investoren in Großstädten die mit Abstand höchste operative Relevanz besitzen.

• Gemeindliches Vorkaufsrecht — § 24 BauGB, hohe Relevanz in Milieuschutzgebieten
• Mietervorkaufsrecht — § 577 BGB bei Umwandlung in Eigentum
• Miterben-Vorkaufsrecht — § 2034 BGB bei Erbteilsverkauf
• Vertragliches Vorkaufsrecht — § 1094 BGB, im Grundbuch eingetragen
• Naturschutz-Vorkaufsrecht — landesgesetzlich, Außenbereiche
• Pächter-Vorkaufsrecht — § 1124 BGB, landwirtschaftliche Flächen

Konkrete Zahlenbeispiele: Was kostet ein ausgeübtes Vorkaufsrecht den Investor?

Die finanziellen Folgen eines ausgeübten Vorkaufsrechts werden regelmäßig unterschätzt. Wer Due-Diligence-Kosten, Finanzierungszusagen und entgangene Renditen einrechnet, landet schnell im fünf- bis sechsstelligen Bereich. Drei realistische Szenarien zeigen das Schadensvolumen:

Szenario	Mietshaus Berlin	ETW München	Grundstück Hamburg
Kaufpreis	2.400.000 €	780.000 €	1.150.000 €
Kaufnebenkosten (ca. 10 %)	240.000 €	78.000 €	115.000 €
Due Diligence / Gutachten	18.000 €	4.500 €	9.000 €
Finanzierungs-Bereitstellung	6.000 €	1.800 €	2.800 €
Vorkaufsrecht-Typ	§ 24 BauGB Gemeinde	§ 577 BGB Mieter	§ 2034 BGB Miterbe
Eintrittswahrscheinlichkeit	hoch (Milieuschutz)	mittel	niedrig
Realer Schaden bei Ausübung	~24.000 €	~6.300 €	~11.800 €
Entgangene Jahresrendite	4,2 % = 100.800 €	3,1 % = 24.180 €	n. a.

Die direkten Kosten — Notar, Gutachter, Bereitstellungszinsen — sind vom Verkäufer erstattungspflichtig (§ 467 BGB). Die entgangene Rendite hingegen trägt der Investor selbst. Wer parallel mit einer Immobilienfinanzierung arbeitet, sollte die Bereitstellungsprovision (üblich: 0,25 % p. M. nach 6–12 Monaten) im Termsheet flexibel halten.

Steuerliche Behandlung beim Vorkaufsrecht: Was bleibt bei wem?

Steuerlich verhält sich der Vorkaufsfall wie ein Drittkauf — mit Tücken bei Spekulationsfrist und Grunderwerbsteuer. Der Vorkaufsberechtigte tritt nicht in die Halterstellung des Verkäufers ein, sondern erwirbt zivilrechtlich neu. Damit beginnt für ihn die Spekulationsfrist berechnen-Zehnjahresperiode nach § 23 EStG ab Ausübungstag.

Für den ursprünglichen Erwerber ist die Grunderwerbsteuer brisant: Sie wird nach § 16 GrEStG auf Antrag erstattet, wenn der Vertrag rückabgewickelt wird — die Frist beträgt zwei Jahre. Wer den Antrag versäumt, verliert je nach Bundesland 3,5 bis 6,5 % des Kaufpreises endgültig. Bei einem 2,4 Mio.-€-Objekt in Berlin (6 %) sind das 144.000 €.

Auf Verkäuferseite kann das Vorkaufsrecht steuerlich neutral bleiben — der Verkaufserlös ist identisch. Spannend wird es bei der Spekulationssteuer Immobilien: Wenn die Ausübung den Verkaufstermin um Monate verzögert, kann die Zehnjahresfrist genau dadurch reißen oder gerettet werden. Maßgeblich ist nach BFH-Rechtsprechung das Datum des bindenden Vertragsschlusses — also der ursprüngliche Notartermin.

Gemeindliches Vorkaufsrecht nach § 24 BauGB: das größte Investorenrisiko

Das kommunale Vorkaufsrecht ist die häufigste Falle bei Mietshausinvestments in Großstädten. Liegt ein Objekt in einem Sanierungsgebiet, Erhaltungssatzungsgebiet (Milieuschutz) oder städtebaulichen Entwicklungsbereich, kann die Gemeinde innerhalb von zwei Monaten zugreifen — und tut das aktiv: Berlin übte zwischen 2015 und 2021 über 80 Vorkaufsrechte aus, bis das Bundesverwaltungsgericht 2021 enge Grenzen setzte (BVerwG 4 C 1.20).

Wer ein Mehrfamilienhaus kaufen möchte, sollte vor Vertragsschluss eine Negativbescheinigung nach § 28 BauGB einholen (Kosten: 30–100 €, Dauer: 2–4 Wochen). Erst diese Bescheinigung schafft Rechtssicherheit. Alternativ bietet die sogenannte Abwendungsvereinbarung einen Ausweg: Der Käufer verpflichtet sich, soziale Erhaltungsziele einzuhalten (z. B. keine Luxusmodernisierung, kein Verkauf einzelner Wohnungen für 20 Jahre) — die Gemeinde verzichtet im Gegenzug.

Mietervorkaufsrecht nach § 577 BGB: Falle bei der Umwandlung

Wer eine Immobilie kaufen möchte, die nach Vermietungsbeginn in Wohnungseigentum umgewandelt wurde, trifft auf das Mietervorkaufsrecht. Der Mieter hat zwei Monate Zeit, zu identischen Konditionen einzusteigen — und macht das in Märkten wie München oder Frankfurt zunehmend, weil 30–40 % unter Verkehrswert liegende Mieterkaufpreise üblich sind. Für Investoren bedeutet das: Bei Umwandlungsobjekten immer den Mietvertrag und das Umwandlungsdatum prüfen.

Wie im Ratgeber zur ersten Immobilie beschrieben, ist gerade bei Bestandsmietern der Dialog vor Beurkundung der entscheidende Hebel — eine schriftliche Verzichtserklärung des Mieters spart später Wochen und reduziert das Finanzierungsrisiko.

Handlungsempfehlung: Entscheidungspfad für Investoren

Bevor Sie einen Kaufvertrag beurkunden lassen, sollten Sie die Vorkaufsrechtslage in vier Schritten prüfen. Diese Checkliste ersetzt keinen Anwalt, deckt aber die häufigsten Risikofelder ab:

1. Grundbuch prüfen — Abteilung II auf dingliche Vorkaufsrechte
2. Bebauungsplan / Erhaltungssatzung — § 24 BauGB-Lage klären
3. Negativbescheinigung beantragen — Pflicht bei Mietshausinvestments
4. Mietverhältnisse prüfen — Umwandlungsdatum und § 577 BGB-Status
5. Verzichtserklärung einholen — von Miterben, Mietern, Mitberechtigten
6. Rücktrittsklausel im Vertrag — Schadensbegrenzung bei Ausübung

Für Renditeobjekte lohnt der Aufwand fast immer: Ein einziges ausgeübtes Vorkaufsrecht kostet so viel wie zehn Negativbescheinigungen plus anwaltliche Prüfung. Nutzen Sie unseren Kaufnebenkosten berechnen-Rechner und den Cashflow Rechner, um Pufferpositionen für Vorkaufsrechtsrisiken realistisch einzupreisen — typischerweise 0,5–1,5 % vom Kaufpreis als Risikoreserve.

FAQ: Vorkaufsrecht in der Investitionspraxis

Kann ich das Vorkaufsrecht durch eine Klausel im Kaufvertrag ausschließen?

Gesetzliche Vorkaufsrechte wie § 24 BauGB oder § 577 BGB lassen sich vertraglich nicht ausschließen — sie sind zwingendes Recht und schützen entweder öffentliche Interessen oder strukturell schwächere Vertragsparteien. Vertragliche Vorkaufsrechte hingegen können durch beidseitige notarielle Aufhebung beseitigt werden, sofern der Berechtigte zustimmt. In der Praxis empfiehlt sich bei Risikoobjekten eine aufschiebende Bedingung im Kaufvertrag: Der Vertrag wird erst wirksam, wenn die Negativbescheinigung der Gemeinde vorliegt und alle Verzichtserklärungen unterschrieben sind. Das verlagert das Risiko klar zum Verkäufer.

Wer trägt die Kosten, wenn das Vorkaufsrecht ausgeübt wird?

Nach § 467 BGB trägt der Verkäufer die Kosten der notariellen Beurkundung des ursprünglichen Kaufvertrags, sofern nichts anderes vereinbart wurde — und das ist die häufigste Konstellation. Der ursprüngliche Käufer kann zudem Aufwendungsersatz für nachweisbare Kosten wie Gutachten, Finanzierungszusagen oder Bereitstellungsprovisionen verlangen. Nicht erstattungsfähig ist die entgangene Rendite oder ein hypothetischer Wertzuwachs des Objekts — diese Position bleibt das wirtschaftliche Risiko des Investors. Eine professionelle Vertragsklausel sollte daher pauschalierten Schadenersatz für nachgewiesene Aufwendungen vorsehen, idealerweise mit konkretem Höchstbetrag.

Wie lange dauert die Unsicherheit konkret?

Die gesetzliche Frist beträgt bei den meisten Vorkaufsrechten zwei Monate ab Zustellung der Vertragsmitteilung an den Berechtigten — nicht ab Beurkundung. In der Praxis ziehen sich Verfahren häufig länger: Die Gemeinde benötigt allein für die Mitteilungszustellung oft zwei bis vier Wochen, bei kommunalen Vorkaufsrechten kann die Gesamtdauer drei bis vier Monate erreichen. Banken kennen diese Realität und gewähren bei Investmentfinanzierungen Bereitstellungszinsen-freie Phasen von sechs bis zwölf Monaten — das sollte beim Termsheet aktiv verhandelt werden, sonst entstehen je nach Darlehenshöhe Zusatzkosten von mehreren tausend Euro pro Monat.

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